未来几年，随着沿海大型石化基地快速崛起，现代煤化工项目升级示范加快推进，一大批大型炼化一体化、现代煤化工项目投产运菅，成品油、烯烃、芳烃、乙二醇、聚碳酸酯等国内产能大幅增加，国内石化产业和市场供需格局将发生显著变化。
(一)成品油市场竞争日趋激烈
2019年随恒力石化200万吨/年产能全部释放，中科炼化1000万吨/年、浙江石化200万吨/年等炼化一体化项目投产国内原油一次加工能力将新增5200万吨/年，总能力升至8.6亿吨/年。预计2019年原油加工量同比增长4%，达到6.3亿吨左右，产能利用率保持在约73%左右，成品油产量达到3.7亿吨，出口量将增至5000万吨左右。按照目前公布的新建和扩能计划计算，预计到2020年我国原油一次加工能力将达到9.2亿吨，
到“十四五”末将超过10亿吨，届时我国成品油供应能力将超过6亿吨。按照国内外相关机构预测，我国交通运输用石油需求峰值在4-5亿吨，成品油市场将大幅供过于求。
(二)国內乙烯、丙烯供应保障能力将逐渐增强
乙烯：国内乙烯行业仍有较大发展空间。2015年以来，乙烯行业持续处于盈利较好景气阶段，一批项目加快推进,2019年计划投产乙烯产能将达到500万吨/年以上，国内乙烯产能将升至3050万吨/年，预计产量可达到2700万吨左右，同比增加13%以上，国内乙烯供应保障能力进一步提升。
2025年前是我国乙烯产能大规模密集投产时期，预计2025年国内乙烯产能将超过5000万吨/年，产量达到4750万吨，按相关下游市场增长趋势测算，到2025年国内乙烯当量需求量将达到6400万吨，自给率从目前的不足50%提升至74%。如果未来进口乙烷裂解制乙烯方面有所突破，乙烯自给率可进一步提高至80%以上。
丙烯:2019年我国丙烯产能继续增加，大连恒力、浙江石化等炼化一体化装置除配套蒸汽裂解等传统丙烯生产装置外，还建设了混合烷烃脱氢和丙烷脱氢装置，另外丙烷脱氢、煤(甲醇)制烯烃均有新增产能计划投产。预计2019年我国将新增丙烯产能400-500万吨/年，总产能突破4000万吨/年，产量超过3200万吨，当量自给率进一步提高。
按照目前正在建设和未来规划项目，预计2025年国内丙烯产能将达到5600万吨/年，产量达到4760万吨，当量需求量增至5100万吨以上，自给率达到90%以上。目前已经公布的规划及在建丙烷脱氢项目共计45个，总产能2605万吨/年，如果能够全部实现，我国丙烯产能将能够达到6200万吨/年。由此带来的问题是，一方面在原料采购上面临巨大压力，另一方面加剧国内丙烯市场竞争。
(三)未来对二甲苯、乙二醇供需格局将发生较大变化
对二甲苯:2019年恒力石化、海南炼化、中化弘润等多家企业P装置计划投产，合计能力896万吨/年，国内总产能将升至2275万吨/年，按照75%的开工率计算，产量有望超过1600万吨自给率可提升约13个百分点。从长远看，目前共有在建P项目11个、产能2080万吨，拟建PX项目6个、产能1060万吨，合计新增产能3140万吨。
其中,2020年前投产1050万吨,2021年投产930万吨,2021年后投产1160万吨。预计2025年我国pX能力将达到4400万吨以上，按目前消费增长速度测算，预计“十四五”后半期，国内生产将可满足需求，再加上日韩等国家的以进口资源，国内市场供需格局将发生反转，市场竞争日趋激烈。
乙二醇：近年随着煤制乙二醇工艺技术逐步成熟及大型炼化项目投产，乙二醇项目集中建设。2019-2020年计划投产乙二醇产能接近600万吨/年，预计到2020年我国乙二醇产能将达1662万吨/年，其中煤/合成气基乙二醇产能占比将达45.6%，表观消费量增至1710万吨，国内产能可基本满足需求。如果现有规划项目全部投产，到2025年前我国乙二醇产能将达到2200万吨，表观消费量将达到2230万吨。预计到“十四五”中后期，国内乙二醇就可实现自给。
(四)部分合成材料产能增速加快
聚乙烯:2019年是国内聚乙烯装置集中投产的一年，预计国内有9套聚乙烯装置投产，合计产能400万吨/年，投产的主要是线性低密度和高密度聚乙烯装置，总产能将升至2244万吨/年，产量有望达到1800万吨。2025年前我国将另有近1100万吨/年的聚乙烯装置计划投产，届时我国总产能将达到3300万吨/年以上，产量达到3100万吨左右，需求量将达到4300万吨，自给率从目前的约53%，提高到72%左右。
聚丙烯:2019年有14套新建装置计划投产，预计新增产能450万吨/年，总产能升至2800万吨/年以上，产量达到2400万吨以上;未来两年，随着新增产能的大量投产及国际贸易环境不稳定影响，下游制品行业出口阻力增加，但同时国内政策变化，2019聚丙烯消费增速仍将保持在7%左右，消费量达到2800万吨以上。预计到2020年我国聚丙烯产能将升至3100万吨/年左右，产量达到300万吨，供应保障能力进一步增强。
聚碳酸酯：目前在建聚碳酸酯项目17个，产能257万吨/年;规划项目4个，产能133万吨/年，拟建、在建产能合计390万吨/年。预计到2020年我国PC能力将接近380万吨，产量增加到120-180万吨，消费量200-230万吨。到2025年PC能力将超过520万吨，产能将达到目前的4.3倍，而PC表观消费量预计为300-330万吨，产能增长大幅超过需求增长，再加上每年可供进口的资源超过百万吨以及需求增速放缓等因素，未来PC市场竞争将十分激烈。
化工新材料：未来尼龙6、聚苯硫醚等产品产能继续扩增，国内市场自给率进一步提升，部分产品达到90%以上。随着技术和装备的不断成熟，PBT、高吸水性树脂、低端超高分子量聚乙烯等产品产能快速扩张，市场竞争加剧。
另外，随着国内绿色环氧丙烷技术的突破，我国环氧丙烷产能加速建设。2023年前共有在建和拟建环氧丙烷装置12套，合计产能297万吨/年，其中2019年有超过100万吨/的新建产能计划投产，考虑到小的氯醇法产能退出和聚氨酯需求增加因素预计2019年环氧丙烷总产能将超过400万吨/年，产量增长到300万吨，国内环氧丙烷仍将保持供需基本平衡。预计到2025年我国环氧丙烷产能将增长一倍，达到约600万吨/年，国内市场竞争将加剧。
(五)基础化工品与化肥继续保持稳定运行
预计未来几年，下游需求保持小幅增长，纯碱、烧碱等装置平均开工率明显提升，行业集中度进一步提升，亏损面不断收窄，行业盈利水平将持续改善。受环保法规日趋严格、下游需求不振、国际环境深刻变化影响，尿素、磷铵等行业落后产能将持续退出。
纯碱:2019年预计有130万吨/年新建产能投产，产能提升至3169万吨/年，随着新建产能释放和部分恢复产能，预计2019年产量提高100-150万吨，达到2750万吨左右，消费量与2018年持平，出口市场将直接影响国内纯碱市场盈利情况。
烧碱:2019年烧碱市场仍将面临多空因素影响的复杂情况。随着新一轮安全及环保检查趋严，部分耗氯企业开工率将处于低位，区域性烧碱产量将有所下降，对烧碱市场形成一定利好支撑。但下游氧化铝企业受去产能和大气治理等环保因素影响，后续不确定因素仍然较多。预计2019年国内烧碱市场或将延续2018年的良好运行态势。
电石：预计2019年国内将有约40万吨电石产能建成投产，同时也会有部分中小企业退出，届时产能将与2018年基本持平或小幅增长。2019年，电石产量或将达到2850万吨，比2018年增长约50万吨，表观消费量将达到约2840万吨。
氦肥：未来受到天然气供应受限且价格上涨、冬季限产和煤炭总量控制、无烟煤供应紧张、环保要求提高、供需结构调整、出口量下降等因素影响,2019年将继续有氮肥产能退出，产量也将继续下降，随着工业用占比提高，消费量将基本保持稳定。
磷肥：预计2019年，国内磷肥需求仍延续稳中有降的态势，产量小幅下降至1590万吨(折纯P05)，净出口同比增长5%，达到490万吨(折纯P203)，表观消费量1100万吨(折纯P2O3)，同比下降6.3%。 |
